Содержание и проблемы системы управления платежеспособностью предприятия

П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4

Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.

Савицкая Г.В. [26, с.398] в качестве основных критериев для оценки финансовой структуры баланса и платежеспособности предприятия предлагает использовать ограниченный круг показателей:

– коэффициент текущей ликвидности, методика расчета которого была приведена выше;

– коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который характеризует наличие у организации собственных оборотных средств необходимых для ее финансовой устойчивости;

– коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

а) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (1,3 для исследуемого предприятия);

б) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (для предприятий машиностроительной отрасли > 0,2).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс) определяется по формуле (1.2):

Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - Долгосрочные активы

Косс= --------------------- (1.2)

Краткосрочные активы

в) коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации, за исключением резервов предстоящих расходов, к общей стоимости активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (Коа) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (1.3) как отношение обязательств за вычетом к валюте бухгалтерского баланса:

Обязательства

Косс= --------- (1.3)

Валюта баланса

Интерпретация показателей ликвидности, методика расчета который приведена выше, является наиболее ответственным этапом исследования управления платежеспособностью предприятия, поэтому необходимо использовать информацию за ряд лет, что позволяет выявить тенденции их изменения. Кроме того, следует рассматривать их во взаимосвязи с другими показателями, например объемом доходов от реализации продукции (работ, услуг), так как его увеличение ускоряет процесс превращения оборотных средств в денежные средства, а уменьшение, соответственно, замедляет. Нельзя исключить и возможность воздействия на показатели ликвидности в конце года путем более активного взыскания дебиторской задолженности, снижения запасов оборотных средств, откладывания необходимых закупок. Это может привести к их временному повышению.

Для всесторонней оценки ликвидности важно знать и взаимодействие факторов их формирования.

В первую очередь необходимо определить как изменяется коэффициент текущей ликвидности за счет факторов первого порядка:

Ктло = КА0 : КО0; Ктлусл. = КА1 : КО0; Ктлф = КА1 : КО1

Немного больше по теме

Платежеспособность организации и направления ее повышения
В процессе управления снабженческой, торговой, сбытовой и финансовой деятельностью предприятия происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Способность предприят ...