Резервы увеличения доходов и прибыли ОАО «ННГП»

3142 х 1,7003 = 2340035 (тыс. руб.).

Влияние фактора себестоимости:

х 1,7003 - 140916 = 14002 (тыс. руб.).

Как уже отмечалось, влияние остальных факторов рассчитывается непосредственно сравнением значений за два периода.

Основными по силе своего влияния в 2010 году были факторы цен (положительное влияние), ассортимента и коммерческих расходов (отрицательное влияние). Однако в сумме было достигнуто положительное значение, иными словами предприятие добилось роста чистой прибыли.

В 2011 году росту прибыли способствовало большое число факторов - объёма, цен, ассортимента (наибольшее положительное влияние), себестоимости, процентов к получению, прочих доходов, текущего налога на прибыль и отсутствия налоговых санкций. Однако по причине чрезмерного роста коммерческих расходов, а также (в меньшей степени) управленческих и прочих расходов чистая прибыль предприятия сократилась.

Исследуем далее какой меры эффективности, отдачи, предприятие добилось с каждого рубля, вложенного в активы.

Рассчитаем на основе бухгалтерского баланса среднегодовую стоимость активов предприятия:

2009год:

(183111 + 211265) / 2 = 197188 (тыс. руб.);

2010 год:

(211265 + 172244) / 2 = 191755 (тыс. руб.);

2011 год:

(172244 + 177212) / 2 = 174728 (тыс. руб.).

Рентабельность активов по чистой прибыли составила:

2009 год:

/ 197188 х 100 = 0,91 (%);

2010 год:

/ 191755 х 100 = 1,64 (%);

2011 год:

/ 174728 х 100 = 0,88 (%).

Таким образом, невысокой является и отдача с каждого рубля, вложенного в активы. По итогам 2010 года значение составило 0,88 коп. чистой прибыли с каждого рубля, вложенного в имущество.

Представим показатель рентабельности активов как произведение рентабельности продаж по чистой прибыли на коэффициент оборачиваемости активов:

2009 год:

,42 х 2,18 = 0,91 (%);

2010 год:

.73 х 2,23 = 1,64 (%);

2011 год:

,20 х 4,52 = 0,88 (%).

Достигнутое в 2010 году увеличение рентабельности активов стало следствием влияния следующих факторов:

изменения рентабельности продаж:

(0,73 - 0,42) х 2,18 = 0,68 (%);

изменения оборачиваемости активов:

,73 х (2,23 - 2,18) = 0,04 (%).

В 2010 году снижение показателя было вызвано:

изменением рентабельности продаж:

(0,20 - 0,73) х 2,23 = -1,20 (%);

изменением оборачиваемости активов:

,20 х (4,52 - 2,23) = 0,45 (%).

Таким образом, основным по силе своего влияния в обоих обозначенных периодах был фактор рентабельности продаж. Однако если в 2010 году его влияние было положительно, то в 2011 году - отрицательно.

Для расчёта показателя рентабельности собственного капитала определим среднегодовую величину капитала и резервов:

2009 год:

(3403 + 5207) / 2 = 4305 (тыс. руб.);

2010 год:

(5207 + 8340) / 2 = 6773,5 (тыс. руб.);

2011 год:

(8340 + 9881) / 2 = 9110,5 (тыс. руб.).

Рентабельность собственного капитала составила:

2009 год:

/ 4305 х 100 = 41,90 (%);

2010 год:

/ 6773,5 х 100 = 46,39 (%);

2011 год:

/ 9110,5 х 100 = 16,91 (%).

Факторная модель анализа рентабельности собственного капитала ОАО «ННГП» выглядит следующим образом (значение коэффициента финансовой зависимости (мультипликатора капитала) получено на основе среднегодовых оценок):

2009 год:

,42 х 2,18 х 45,80 = 41,90 (%);

2010 год:

.73 х 2,23 х 28,31 = 46,39 (%);

2011 год:

,20 х 4,52 х 19,18 = 16,91 (%).

Увеличение рентабельности собственного капитала в размере 4,48 процентных пункта, достигнутое в 2010 году, стало следствием:

увеличения рентабельности продаж:

(0,73 - 0,42) х 2,18 х 45,80 = 31,22 (%);

ускорения оборачиваемости активов:

,73 х (2,23 - 2,18) х 45,80 = 1,92 (%);

изменения финансовой зависимости:

,73 х 2,23 х (28,31 - 45,80) = -28,67 (%).

Сокращение финансовой рентабельности по итогам 2011 года на 29,47 процентных пункта было вызвано:

изменением рентабельности продаж:

(0,20 - 0,73) х 2,23 х 28,31 = -34,04 (%);

изменением оборачиваемости активов:

,20 х (4,52 - 2,23) х 28,31 = 12,62 (%);

изменением финансовой зависимости:

,20 х 4,52 х (19,18 - 28,31) = -8,05 (%).

Таким образом, можно констатировать, что снижение отдачи прибыли с каждого рубля собственников стало следствием двух факторов (в 2011 году) - снижения рентабельности продаж и ослаблением финансовой зависимости.

При этом необходимо отметить, что ослабление финансовой зависимости выглядит достаточно закономерным шагом, т.к. доля капитала собственников в валюте баланса в анализируемом периоде составляла:

Немного больше по теме

Понятие предпринимательской деятельности
Чем же руководствуется человек, чтобы заняться предпринимательской деятельностью, что движет им? С точки зрения психологи главной чертой предпринимателя является такой тип мотивации, как потребность достигать успеха. Он ориентируется на решение проблем, на материализацию новых рискованных идей. Мотивация предпринимателя значительно отличается, например, от мотивации специалистов и ...